據(jù)最新消息,包括美國的銀行政策研究所、美國銀行業(yè)協(xié)會在內(nèi)的美國大型銀行和商業(yè)團體,于當(dāng)?shù)貢r間12月24日起訴美聯(lián)儲,指控美聯(lián)儲對銀行業(yè)進(jìn)行的年度壓力測試違反法律。

 而就在華爾街銀行向法院提起訴訟的前一天,即當(dāng)?shù)貢r間23日,美聯(lián)儲表示,有鑒于近期的法律發(fā)展,正考慮對美聯(lián)儲的年度銀行“壓力測試”進(jìn)行重大修改。

 來看詳細(xì)報道!

 華爾街銀行起訴美聯(lián)儲

 一些華爾街銀行和商業(yè)團體,正在就年度銀行壓力測試起訴美聯(lián)儲。

 當(dāng)?shù)貢r間12月24日,美國大型銀行和商業(yè)團體起訴美聯(lián)儲,稱后者對華爾街機構(gòu)實行的“年度壓力測試”違法。

 這起訴訟是在美國俄亥俄州哥倫布市地方法院提起的,原告包括美國銀行政策研究所、美國商會和美國銀行協(xié)會。該訴訟要求法院宣布2024年壓力測試中使用的模型和場景不合法,以及2025年和2026年的版本也是如此。這些團體還希望美聯(lián)儲在實施這些模型之前允許公眾對其發(fā)表評論。

 在訴狀中,這些團體寫道,“美聯(lián)儲董事會缺乏透明度,導(dǎo)致銀行資本要求出現(xiàn)重大且不可預(yù)測的波動。這反過來又削弱了銀行有效配置資本的能力,包括向小企業(yè)和其他企業(yè)發(fā)放貸款的能力,而這些企業(yè)是美國經(jīng)濟增長和創(chuàng)造就業(yè)的關(guān)鍵引擎?！?/p>

 這些團體呼吁美聯(lián)儲公開他們用來衡量銀行業(yè)績的模型,以及他們?yōu)闇y試弱點而制定的年度情景細(xì)節(jié),并接受反饋。這些團體表示,他們不想取消壓力測試計劃,但他們認(rèn)為,這一過程需要更加透明,并響應(yīng)公眾的反饋。

 代表摩根大通、高盛集團和美國銀行等公司的這些團體承認(rèn),美聯(lián)儲已宣布有意改變這一程序,但他們說,對其中一些程序提出上訴的最后期限是明年2月。

 據(jù)了解,美聯(lián)儲的壓力測試是一項年度例行活動,于全球金融危機后實施,旨在評估貸款機構(gòu)在假設(shè)的經(jīng)濟衰退情景中的表現(xiàn)。最近的一次年度測試中,考察的條件是銀行如何應(yīng)對商業(yè)地產(chǎn)價格下降40%,以及住宅價格下降36%的狀況。

 彭博社指出,美聯(lián)儲正面臨著不斷演變的法律環(huán)境和行政法框架的變化,美國各機構(gòu)面臨著來自即將上任的特朗普政府和銀行家的壓力,要求其放松監(jiān)管。今年早些時候,美國最高法院限制了監(jiān)管機構(gòu)解釋法律的權(quán)力。

 華爾街高管和代表他們的行業(yè)團體長期以來一直對各種資本要求的各個方面提出批評,但在包括美聯(lián)儲在內(nèi)的三家監(jiān)管機構(gòu)去年提出被稱為《巴塞爾協(xié)議III》的資本要求上調(diào)后,這些批評達(dá)到了白熱化。

 長期擔(dān)任摩根大通老板的杰米·戴蒙在今年致股東的年度信中呼吁對銀行監(jiān)管流程進(jìn)行“詳細(xì)審查,并可能徹底改革”,并補充說,“我知道這可能是一廂情愿的想法?！彼辉俦硎?年度壓力測試可能會制造一種虛假的安全感。戴蒙在今年5月的一次會議上表示,目前的制度是“所有的藤壺都是相互疊加的”。

 在12月24日的訴訟中,這些團體稱,監(jiān)管機構(gòu)去年圍繞巴塞爾提案的程序顯示了“公眾通知和評論的價值”。訴狀稱,《巴塞爾協(xié)議III》最后階段的提議“遭到了嚴(yán)厲的批評”,美聯(lián)儲官員誓言,“這些規(guī)則的參數(shù)將在最終規(guī)則中發(fā)生重大改變”。這些組織寫道,相比之下,“由于董事會秘密采用和修改壓力資本緩沖標(biāo)準(zhǔn),公眾和董事會都被剝奪了通知和評論的好處”。

 今年8月,在高盛在今年的壓力測試后要求修改壓力資本緩沖要求后,美聯(lián)儲降低了該公司的壓力資本緩沖要求。這是自壓力資本緩沖要求出臺以來,監(jiān)管機構(gòu)首次批準(zhǔn)一家銀行的此類要求。

 美聯(lián)儲:考慮進(jìn)行重大修改

 在華爾街銀行向法院提起訴訟的前一天,即當(dāng)?shù)貢r間12月23日,美聯(lián)儲表示,鑒于近期法律方面的進(jìn)展,正在考慮對美聯(lián)儲的年度銀行“壓力測試”進(jìn)行重大修改,包括允許銀行對美聯(lián)儲使用模型發(fā)表評論。這被認(rèn)為是華爾街銀行的一大勝利。

 美聯(lián)儲表示,可能還會允許銀行就其用于年度銀行健康檢查的假設(shè)情況提供意見,并可能對兩年的結(jié)果進(jìn)行平均,以減少銀行必須撥出多少資本以吸收潛在損失的年度波動。這些測試是在2007—2009年金融危機之后創(chuàng)建的,旨在評估大型銀行能否經(jīng)受住經(jīng)濟沖擊。它們是美國資本制度的核心,決定了銀行必須留出多少現(xiàn)金來吸收損失,以及它們可以向股東返還多少現(xiàn)金。

 最新的舉措將提高測試過程的透明度,使得銀行和公眾能夠更好地理解測試的標(biāo)準(zhǔn)和假設(shè),從而減少不確定性和市場波動。對于華爾街銀行而言,這意味著可以更早地為測試做準(zhǔn)備,減少因測試結(jié)果意外而帶來的市場沖擊。

 美聯(lián)儲表示:“這些擬議的調(diào)整不會對整體資本要求產(chǎn)生實質(zhì)性影響?！边@意味著銀行在滿足資本要求方面不會面臨額外壓力。美聯(lián)儲分析了當(dāng)前的壓力測試,并決定對其進(jìn)行調(diào)整以提高彈性。監(jiān)管機構(gòu)計劃在2025年初就壓力測試的潛在調(diào)整啟動公眾意見征詢程序。

 不過,也有分析指出,雖然大銀行可能會將這些變化視為勝利,但這可能為時已晚。此外,這些修改可能不足以滿足銀行對繁重資本要求的擔(dān)憂。

 美國的銀行業(yè)過去極不愿意起訴聯(lián)邦銀行監(jiān)管機構(gòu),但隨著傾向保守的美國法院越來越愿意接受有關(guān)聯(lián)邦機構(gòu)越權(quán)的行業(yè)訴訟,它們變得越來越大膽。一直對壓力測試持批評態(tài)度的行業(yè)組織銀行政策研究所(BPI)在一份聲明中表示,美聯(lián)儲周一的聲明是“邁向透明度和問責(zé)制的第一步”。BPI總裁兼首席執(zhí)行官Greg Baer表示:“我們正在仔細(xì)審查它,并考慮其他選擇,以確保及時的改革,既是好的法律,也是好的政策。”

 “金融觀海,遇見未來!”《金融觀?！肥怯勺C券時報·券商中國與海證期貨聯(lián)合推出的視頻欄目,這一新欄目聚焦金融行業(yè),期待以更獨特的視角、更直觀的方式,傳遞專業(yè)聲音,幫助投資者“看”懂金融,推動行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。本期節(jié)目我們走訪一家非常有特色的 ETF 管理人——華寶基金,近距離感受一下 ETF 背后的風(fēng)起云涌。