國家以舊換新政策頻頻發(fā)力，商務(wù)部全國家電以舊換新數(shù)據(jù)平臺顯示，截至12月6日24時，消費(fèi)者購買8大類家電產(chǎn)品4585萬臺，帶動銷售2019.7億元，極大拉動了抗沖共聚PP的消費(fèi)量。然以舊換新政策截止時間為12月31號，疊加年底新增產(chǎn)能集中投產(chǎn)，供應(yīng)激增拖累，供需博弈白熱化，未來抗沖共聚PP走勢如何？
一、以舊換新加速產(chǎn)品更新?lián)Q代 刺激下游行業(yè)消費(fèi)
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2024年3月1日國務(wù)院總理李強(qiáng)主持召開國務(wù)院常務(wù)會議，審議通過《推動大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新行動方案》，隨著后期各地政府對政策的推進(jìn)和落實，為我國家電、汽車的消費(fèi)帶來重大利好。由2024年中國汽車家電生產(chǎn)量及同比漲跌幅圖中可知，4月份我國汽車和家電同比漲幅明顯，其中汽車、電冰箱漲幅達(dá)到年內(nèi)最高點(diǎn)，分別上漲16.25%和11.02%，且1-10月汽車及家電產(chǎn)量整體呈現(xiàn)正增長狀態(tài)。
截至12月6日24時以舊換新政策帶動銷售2019.7億元，消費(fèi)端需求激增帶來了汽車家電行業(yè)生產(chǎn)積極性顯著提高，最終也為作為原材料的抗沖共聚PP帶來了生機(jī)活力，需求帶動明顯。
二、產(chǎn)能擴(kuò)張市場競爭加劇，供應(yīng)端拖累成定局
2024年抗沖共聚新增220萬噸，主要集中在華北地區(qū)，尤其以山東地區(qū)最為明顯，新增產(chǎn)能高達(dá)115萬噸，占2024年新增產(chǎn)能的一半以上。產(chǎn)能的擴(kuò)張必定帶來產(chǎn)量的增加。
伴隨著產(chǎn)能擴(kuò)張，2024年的產(chǎn)量整體高于同期2023年，全年抗沖共聚產(chǎn)量預(yù)計高達(dá)814.31萬噸，較2023年增加11.21%。產(chǎn)能擴(kuò)張，產(chǎn)量增長，雖生產(chǎn)企業(yè)通過裝置檢修和產(chǎn)能利用率加以調(diào)整產(chǎn)量，但控制效果對比新增產(chǎn)能投產(chǎn)帶來的沖擊微乎其微，產(chǎn)量大幅上漲勢必?zé)o法阻擋，供應(yīng)端拖累價格成定局。
三、供需關(guān)系動態(tài)博弈 價格波動頻繁
低熔共聚年內(nèi)波動于7470-8209元/噸，振幅9.89%，中熔共聚年內(nèi)波動于7700-8030元/噸，振幅4.29%，高熔共聚年內(nèi)波動于7850-8208元/噸，振幅4.56%。高、中、低熔抗沖共聚2024年價格波動頻繁。
以華東市場為例，進(jìn)入四季度以后，抗沖共聚價格始終低于同期2023年，呈現(xiàn)窄幅震蕩整理趨勢。且預(yù)計年末新增產(chǎn)能大量投后，加劇產(chǎn)供過于求局面，價格將再度下沉。
四、未來預(yù)測
基本面來看，四季度新增產(chǎn)能集中釋放，供應(yīng)壓力大增，遠(yuǎn)超需求增速，對價格造成較強(qiáng)壓制，25年一季度產(chǎn)能擴(kuò)張仍舊，供需矛盾加劇，價格重心偏下運(yùn)行，整體運(yùn)行區(qū)間在7380-7600元/噸。未來以舊換新政策大概率會延續(xù)，對消費(fèi)的釋放利好得以延續(xù)，但由于2024年需求一定程度上的釋放，政策力度對消費(fèi)利好程度影響力度上升，后續(xù)關(guān)注新政策力度和覆蓋范圍。
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