貸款利率市場化改革，步入了更為關(guān)鍵的存量領(lǐng)域。

繼今年8月中國人民銀行宣布改革完善貸款市場報價利率(LPR)形成機制，新發(fā)放貸款主要參考LPR定價后，12月28日中國人民銀行公告〔2019〕第30號(下稱公告)明確了存量浮動利率貸款定價基準(zhǔn)轉(zhuǎn)換為LPR的有關(guān)事宜。轉(zhuǎn)換工作自2020年3月1日開始，原則上應(yīng)于2020年8月31日前完成。

因為涉及千家萬戶，存量房貸定價基準(zhǔn)轉(zhuǎn)換備受關(guān)注。人民銀行有關(guān)負(fù)責(zé)人稱，為貫徹落實房地產(chǎn)市場調(diào)控要求，存量商業(yè)性個人住房貸款在轉(zhuǎn)換時點的利率水平應(yīng)保持不變，并給出了具體的轉(zhuǎn)換方法。

作為信貸市場“第一線”參與者，銀行對利率市場化的感知最為敏感。銀行相關(guān)人士在接受上證報記者采訪時指出，因為LPR改革按照“先增量試點、后存量并軌”的路徑穩(wěn)步推進(jìn)，對于銀行的影響可控，從長遠(yuǎn)來看，銀行應(yīng)主動提高自主定價能力和利率風(fēng)險管理能力。目前，各家銀行已經(jīng)開展“備戰(zhàn)”行動，穩(wěn)妥有序推進(jìn)存量貸款定價基準(zhǔn)轉(zhuǎn)換工作。

貸款利率“兩軌合一軌”降低社會融資成本

公告稱，自2020年3月1日起，金融機構(gòu)應(yīng)與存量浮動利率貸款客戶就定價基準(zhǔn)轉(zhuǎn)換條款進(jìn)行協(xié)商，將原合同約定的利率定價方式轉(zhuǎn)換為以LPR為定價基準(zhǔn)加點形成(加點可為負(fù)值)，加點數(shù)值在合同剩余期限內(nèi)固定不變;也可轉(zhuǎn)換為固定利率。定價基準(zhǔn)只能轉(zhuǎn)換一次，轉(zhuǎn)換之后不能再次轉(zhuǎn)換。存量浮動利率貸款定價基準(zhǔn)轉(zhuǎn)換原則上應(yīng)于2020年8月31日前完成。

人民銀行有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，目前接近90%的新發(fā)放貸款已經(jīng)參考LPR定價，但存量浮動利率貸款仍基于貸款基準(zhǔn)利率定價，不能及時反映市場利率變化，不利于保護(hù)借貸雙方的權(quán)益。為進(jìn)一步深化LPR改革，人民銀行發(fā)布了公告，推進(jìn)存量浮動利率貸款定價基準(zhǔn)平穩(wěn)轉(zhuǎn)換。

“當(dāng)前推動存量改革的時機已經(jīng)成熟，可以說是水到渠成。”建設(shè)銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人說。這位負(fù)責(zé)人認(rèn)為，人民銀行推動存量貸款定價基準(zhǔn)轉(zhuǎn)換，是貸款利率“兩軌合一軌”工作的重要一步，也是利率市場化改革的關(guān)鍵一環(huán)，意義重大。

存量貸款按照LPR定價后，LPR引導(dǎo)融資成本下行的有效性將進(jìn)一步增強，將會帶動整個社會融資成本出現(xiàn)明顯下行，有助于“穩(wěn)增長”。

招商銀行資產(chǎn)負(fù)債管理部總經(jīng)理彭家文指出，公告完成了存量貸款向LPR定價轉(zhuǎn)換，進(jìn)一步疏通了市場利率向存量貸款利率的傳導(dǎo)機制，全面推動貸款市場化定價。在市場普遍預(yù)期LPR下行情況下，新發(fā)放貸款利率跟隨LPR下行的同時，存量貸款利率也將跟隨下行，強化了LPR對貸款利率的指導(dǎo)作用，有利于進(jìn)一步降低企業(yè)的融資成本。

存量房貸最“吸睛” 轉(zhuǎn)換時點利率不變

作為存量浮動利率貸款中的重要組成部分，存量房貸的定價基準(zhǔn)轉(zhuǎn)換關(guān)系千家萬戶。據(jù)上證報記者了解，目前，商業(yè)性個人住房貸款每個月增量達(dá)幾十萬筆，存量房貸合同則多達(dá)6000多萬筆。

按照公告內(nèi)容，商業(yè)性個人住房貸款的加點數(shù)值應(yīng)等于原合同最近的執(zhí)行利率水平與2019年12月發(fā)布的相應(yīng)期限LPR的差值。從轉(zhuǎn)換時點至此后的第一個重定價日(不含)，執(zhí)行的利率水平應(yīng)等于原合同最近的執(zhí)行利率水平，即2019年12月相應(yīng)期限LPR與該加點數(shù)值之和。之后，自第一個重定價日起，在每個利率重定價日，利率水平由最近一個月相應(yīng)期限LPR與該加點數(shù)值重新計算確定。

人民銀行有關(guān)負(fù)責(zé)人強調(diào)，為貫徹落實房地產(chǎn)市場調(diào)控要求，存量商業(yè)性個人住房貸款在轉(zhuǎn)換時點的利率水平應(yīng)保持不變。他還進(jìn)一步解釋說，定價基準(zhǔn)轉(zhuǎn)換為LPR的，LPR的期限品種依據(jù)原合同的借款期限確定，確定后在合同剩余期限內(nèi)不再調(diào)整;加點數(shù)值為原合同最近的執(zhí)行利率與2019年12月LPR的差值(可為負(fù)值)，在合同剩余期限內(nèi)固定不變;借貸雙方可重新約定重定價周期和重定價日，重定價周期最短為一年。

由于該業(yè)務(wù)涉及面寬廣，上述有關(guān)負(fù)責(zé)人指出，自公告發(fā)布之日起，銀行應(yīng)盡快制定存量商業(yè)性個人住房貸款定價基準(zhǔn)轉(zhuǎn)換工作計劃，包括系統(tǒng)配套、人員培訓(xùn)等，同時，通過多種渠道(包括官網(wǎng)和網(wǎng)點公告、短信、郵件、手機銀行和電話通知等)告知客戶，在雙方協(xié)商一致的前提下，盡可能以簡便易行的方式變更原合同條款。

與此同時，為了保證銀行和客戶合理分散辦理，同一筆商業(yè)性個人住房貸款，在2020年3月至8月之間任意時點轉(zhuǎn)換，均根據(jù)2019年12月LPR和原執(zhí)行的利率水平確定加點數(shù)值，加點數(shù)值不受轉(zhuǎn)換時點的影響。在彭家文看來，上述安排便于客戶理解，也便于商業(yè)銀行推動利率轉(zhuǎn)換工作。

銀行“備戰(zhàn)”積極 行業(yè)定價能力待提升

規(guī)模龐大的存量貸款的定價改革，會否影響銀行經(jīng)營?

“目前看，存量改革對銀行的影響可控?！苯ㄐ邢嚓P(guān)負(fù)責(zé)人指出，LPR改革既充分考慮了商業(yè)銀行的承受能力，按照“先增量試點、后存量并軌”的路徑穩(wěn)步推進(jìn)，也充分考慮了銀行經(jīng)營現(xiàn)狀和維護(hù)客戶關(guān)系的需要，給銀行和客戶預(yù)留了充分的準(zhǔn)備期。

民生銀行資產(chǎn)負(fù)債管理部負(fù)責(zé)人告訴記者，在推進(jìn)新發(fā)放貸款參考LPR定價中，民生銀行已經(jīng)積累了經(jīng)驗。新發(fā)放貸款合同修訂和信息系統(tǒng)改造工作已全面完成，實現(xiàn)了LPR浮動利率貸款的自動準(zhǔn)確計價，為存量貸款定價基準(zhǔn)轉(zhuǎn)換工作打下了堅實基礎(chǔ)。

但是從長遠(yuǎn)看，貸款全面參考LPR定價，對銀行的自主定價能力提出了頗高要求。彭家文說，招行將打造適應(yīng)LPR改革后的貸款綜合定價機制，提高利率風(fēng)險應(yīng)對能力，在有效平衡風(fēng)險和收益的前提下，靈活運用表內(nèi)外主動管理措施對沖利率風(fēng)險;加快客戶結(jié)構(gòu)調(diào)整和優(yōu)化資產(chǎn)配置組合管理，提升自身競爭實力和服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)能力。

據(jù)記者了解，面對三個月后就要開始的存量貸款定價基準(zhǔn)轉(zhuǎn)換工作，銀行已經(jīng)開始“備戰(zhàn)”。彭家文稱，招行已提前做好了存量貸款定價基準(zhǔn)轉(zhuǎn)換的應(yīng)對準(zhǔn)備，信貸系統(tǒng)定價基準(zhǔn)批量轉(zhuǎn)換改造工作積極推進(jìn)，存量貸款合同文本利率條款已作了系統(tǒng)梳理，在新版合同中增加對定價基準(zhǔn)轉(zhuǎn)換的提前約定，并且已經(jīng)提前準(zhǔn)備客戶通知方案以及對客標(biāo)準(zhǔn)解答。

建行上述負(fù)責(zé)人介紹說，該行將按照“充分協(xié)商、保障客戶權(quán)益、簡便易行”的原則，做好轉(zhuǎn)換計劃制定、合同條款變更、系統(tǒng)配套改造、客戶公告和答疑、輿情處理等工作，按照公告要求的時間表穩(wěn)妥推進(jìn)。