PE包裝膜樣本企業(yè)開工環(huán)比+1.04%。環(huán)比來看，節(jié)前規(guī)模企業(yè)需求有所好轉(zhuǎn)，終端采購積極性提升，新單跟進(jìn)疊加前期未執(zhí)行訂單生產(chǎn)需要，部分企業(yè)節(jié)前開工小幅提升。截止到2024年4月19日，聚乙烯社會樣本倉庫庫存較上周期降2.7萬噸，環(huán)比降3.82%。
下周PE行情預(yù)測
五一過后，農(nóng)膜整體生產(chǎn)逐漸進(jìn)入生產(chǎn)淡季。結(jié)合供應(yīng)預(yù)測，聚乙烯生產(chǎn)企業(yè)處于集中檢修期，供應(yīng)壓力不大。綜上所述，預(yù)計下周聚乙烯價格維持震蕩整理為主，浮動區(qū)間在20-80元/噸。
聚乙烯市場篇
1.國內(nèi)聚乙烯市場分析
本周國內(nèi)聚乙烯現(xiàn)貨市場價格漲跌互現(xiàn)，幅度在20-200元/噸。本周期北方地區(qū)地膜訂單開始收尾，需求減弱。但受制于成本壓力，生產(chǎn)企業(yè)挺價意向明顯，導(dǎo)致價格跌幅有限。另外，部分高壓、低壓產(chǎn)品由于現(xiàn)貨資源不足導(dǎo)致價格繼續(xù)堅挺，并伴有一定程度上漲。華北地區(qū)油制線型主流價格在8380元/噸，較上周-20元/噸；華東地區(qū)油制線型主流價格在8450元/噸，較上周持穩(wěn)；華南地區(qū)油制線型主流價格在8430元/噸，較上周+30元/噸。
2.中國美金市場價格分析
中國美金市場方面：本周中國市場美金成交價格漲跌互現(xiàn)，LDPE成交在1050-1070美金，LLDPE成交在930-970美金，詳情見圖表。內(nèi)外盤價差情況，LLDPE、LDPE及HDPE注塑進(jìn)口窗口處于開啟及待開啟狀態(tài)，其他類別窗口均處于關(guān)閉狀態(tài)。分品種來看，由于市場新報盤不多，所以部分小品種產(chǎn)品價格表現(xiàn)強勢，特別是涂覆產(chǎn)品，市場價格水平較亂。裝置方面，聽聞韓華裝置計劃5月底檢修，其或影響涂覆料供應(yīng)量，另聽聞伊朗PG聚乙烯裝置因缺少單體及催化劑等原因，生產(chǎn)負(fù)荷下降，其或影響黑字7000F的供應(yīng)量，后續(xù)可持續(xù)關(guān)注。整體資源狀態(tài)來看，預(yù)計4月進(jìn)口量大概率少于3月，但從上周開始感知到市場報盤有所增加，后續(xù)可重點關(guān)注美國及中東資源報盤情況。綜合來看，短期預(yù)計中國美金市場價格震蕩為主。
聚乙烯供應(yīng)篇
1.本周聚乙烯企業(yè)開工分析
本周期聚乙烯企業(yè)平均產(chǎn)能利用率在77.78%，與上周期77.07%相比，幅度為+0.71%。本周期國內(nèi)企業(yè)聚乙烯總產(chǎn)量在50.88萬噸，較上周期50.55萬噸，幅度在+0.33萬噸；其中HDPE產(chǎn)量為22.59萬噸，較上周期+1.00萬噸；LDPE產(chǎn)量為6.56萬噸，較上周期+0.12萬噸；LLDPE產(chǎn)量為21.73萬噸，較上周期-0.79萬噸。下周生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)量預(yù)估在53.39萬噸，較本周期+2.51萬噸。
近期國內(nèi)聚乙烯重要生產(chǎn)企業(yè)裝置關(guān)停情況匯總
聚乙烯需求篇
1.本周聚乙烯下游企業(yè)開工分析
本周聚乙烯下游各行業(yè)整體開工率較上周+0.05%，下周預(yù)計-1.02%PE包裝膜樣本企業(yè)開工環(huán)比+1.04%。環(huán)比來看，節(jié)前規(guī)模企業(yè)需求有所好轉(zhuǎn)，終端采購積極性提升，新單跟進(jìn)疊加前期未執(zhí)行訂單生產(chǎn)需要，部分企業(yè)節(jié)前開工小幅提升。據(jù)本周調(diào)研，PE食品制袋企業(yè)定制新單有所增加，企業(yè)訂單天數(shù)在7-10天左右，下游采購需求有所改善，開工環(huán)比提升2%左右。冷凍類收縮膜企業(yè)訂單少量跟進(jìn)，分規(guī)模企業(yè)需求差異較大，開工多數(shù)維持50%。工業(yè)包裝如纏繞膜、重包膜、拉伸膜等節(jié)前開工多穩(wěn)小降，部分訂單交付完成，規(guī)模企業(yè)開工維持60%左右。綜合來看，節(jié)前有小幅需求改善的仍主要集中在日化相關(guān)包裝膜大類。本周農(nóng)膜整體開工率較前期環(huán)比-3.16%，棚膜生產(chǎn)淡季，訂單跟進(jìn)不足，企業(yè)階段性開機(jī)為主。地膜進(jìn)入淡季生產(chǎn)，小部分企業(yè)已經(jīng)停工檢修，其他企業(yè)訂單持續(xù)下滑，開工也隨之下降。后市來看，PE包裝膜開工有下降預(yù)期，預(yù)計下降1%-2%，主要是節(jié)后隨訂單陸續(xù)交付，消費熱度減弱，企業(yè)開工或小幅降低。五一過后，農(nóng)膜整體生產(chǎn)逐漸進(jìn)入生產(chǎn)淡季，開工有進(jìn)一步減少預(yù)期，對PE原料支撐有限。因此預(yù)計后期農(nóng)膜原料庫存減少，華北地區(qū)雙防膜主流價格維穩(wěn)為主。
聚乙烯市場產(chǎn)業(yè)鏈篇
本周期，國際油價呈現(xiàn)上漲態(tài)勢、但均價出現(xiàn)下跌。截至4月24日，WTI價格為82.81美元/桶，較4月18日上漲0.10%；布倫特價格為88.02美元/桶，較4月18日上漲1.04%。本周國際油價上漲，主要的利好因素為：美聯(lián)儲降息預(yù)期有所改善，且美國原油庫存下降，但美元強勢及需求端壓力抑制了漲幅。預(yù)計下周國際油價或存下跌空間，地緣情緒緩和，強勢美元和需求前景欠佳或帶來利空壓力。預(yù)計WTI或在81-84美元/桶的區(qū)間運行，布倫特或在85-88美元/桶的區(qū)間運行。
午后鄭州商品交易所甲醇期貨震蕩，尾盤略反彈。MA2409合約開盤于2505元/噸，最高價為2519元/噸，最低價為2486元/噸，尾盤收于2494元/噸，較昨日收盤結(jié)算下跌10元/噸。下周來看，成本端對市場暫無較強支撐，而后期進(jìn)口預(yù)期回歸疊加傳統(tǒng)下游需求轉(zhuǎn)弱預(yù)期存在，將影響市場絕對價格。下周甲醇市場價格震蕩偏弱。
聚乙烯展望篇
成本預(yù)測：預(yù)計下周國際油價存下跌空間；煤炭方面，整體煤炭供應(yīng)穩(wěn)定，預(yù)計短期內(nèi)動力煤持穩(wěn)運行。總體來看，下周原料端走勢來看，預(yù)計油制成本支撐減弱，煤制成本方面成本變化不大。
供應(yīng)預(yù)測：裝置方面，下周浙江石化、塔里木石化等裝置計劃開車，預(yù)計檢修影響量在6.82萬噸，較本周檢修量稍有所減少，但仍處集中檢修期。
需求預(yù)測：預(yù)計下周PE下游各行業(yè)整體開工率-1.02%。PE包裝膜開工有下降預(yù)期，節(jié)后隨訂單陸續(xù)交付，消費熱度減弱，企業(yè)開工或小幅降低。五一過后，農(nóng)膜整體生產(chǎn)逐漸進(jìn)入生產(chǎn)淡季。
綜合來看：成本端，下周原料端走勢來看，預(yù)計油制成本支撐減弱，煤制成本方面成本變化不大；需求端，下周PE下游各行業(yè)整體開工率-1.02%。PE包裝膜開工有下降預(yù)期，節(jié)后隨訂單陸續(xù)交付，消費熱度減弱，企業(yè)開工或小幅降低。五一過后，農(nóng)膜整體生產(chǎn)逐漸進(jìn)入生產(chǎn)淡季。結(jié)合供應(yīng)預(yù)測，聚乙烯生產(chǎn)企業(yè)處于集中檢修期，供應(yīng)壓力不大。綜上所述，預(yù)計下周聚乙烯價格維持震蕩整理為主，浮動區(qū)間在20-80元/噸。
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