PE包裝膜樣本企業(yè)開工較節(jié)前環(huán)比+6.30%，同比8.60%。環(huán)比來看，本周PE包裝膜需求延續(xù)改善，規(guī)模企業(yè)開工提升明顯，市場交投氛圍改善，樣本企業(yè)整體開工率上升。截至2024年3月8日，中國PE社會樣本倉庫庫存在776335噸，環(huán)比-0.41%。
下周PE行情預(yù)測
聚乙烯部分生產(chǎn)企業(yè)進入檢修期，供應(yīng)呈減少預(yù)期，但目前社會庫存水平依舊偏高。綜上所述，聚乙烯在成本面、供需面均相對偏強，但仍以積極消化庫存為主，價格有震蕩偏強預(yù)期，漲幅在20-50元/噸。
聚乙烯市場篇
1.國內(nèi)聚乙烯市場分析
本周國內(nèi)聚乙烯價格上漲，漲幅50-180元/噸。下游工廠開工提升，以及宏觀面的支撐，對于原料的需求有所增加。另外，由于后期部分裝置停車檢修，供應(yīng)存在減少的預(yù)期，從而導(dǎo)致市場價格出現(xiàn)走高。華北地區(qū)油制線型主流價格在8250元/噸，較上周+120元/噸；華東地區(qū)油制線型主流價格在8250元/噸，較上周+70元/噸；華南地區(qū)油制線型主流價格在8300元/噸，較上周+100元/噸。
2.中國美金市場價格分析
中國美金市場方面：本周中國市場一手盤美金成交價格調(diào)整，LDPE成交在1045-1060美金，LLDPE成交在940-960美金，詳情見圖表。市場狀態(tài)方面，由于進口價格居高，由于讓利空間有限，進口商出貨積極性不強，市場成交情況一般，周內(nèi)國內(nèi)價格受消息面影響，有所回暖，因此進口套利空間有所放松，但仍處于倒掛狀態(tài)，從內(nèi)外盤價差對比來看，所有品種套利處于關(guān)閉狀態(tài)。從資源供應(yīng)來看，泰國、伊朗、沙特供應(yīng)相對較為穩(wěn)定，而美國標品資源流通量有所減少，周內(nèi)資源到港量不多，從進口成本來看，目前市場現(xiàn)貨資源成本大部分為高價資源。
聚乙烯供應(yīng)篇
1.本周聚乙烯企業(yè)開工分析
本周期聚乙烯企業(yè)平均產(chǎn)能利用率在84.26%，與上周期85.9%相比，幅度為-1.64%。本周期國內(nèi)企業(yè)聚乙烯檢修損失量在6.88萬噸，較上周期6.39萬噸，幅度在+0.49萬噸；其中HDPE檢修損失量為4.29萬噸，較上周期-0.19萬噸；LDPE檢修損失量為1.28萬噸，較上周期+0.43萬噸；LLDPE檢修損失量為1.31萬噸，較上周期+0.24萬噸。下周檢修量預(yù)估在5.86萬噸，較本周期-1.02萬噸。
近期國內(nèi)聚乙烯重要生產(chǎn)企業(yè)裝置關(guān)停情況匯總
聚乙烯需求篇
1.本周聚乙烯下游企業(yè)開工分析
本周聚乙烯下游各行業(yè)整體開工率較上周+2.49%，下周預(yù)計+1.50%。PE包裝膜樣本企業(yè)開工環(huán)比+2.59%，同比-6.37%。環(huán)比來看，本周PE包裝膜開工提升放緩，成本雖有一定支撐，但需求多實盤商談，市場成交氛圍分企業(yè)規(guī)模略顯差異。本周調(diào)研部分制品企業(yè)，部分食品復(fù)合包裝膜、基材膜多以執(zhí)行訂單生產(chǎn)為主，訂單天數(shù)維持7-14天左右，開工穩(wěn)定運行，纏繞膜企業(yè)開工分化較為明顯，規(guī)模企業(yè)仍有定制新單跟進，開工漲幅2%-4%，中小企業(yè)開工在30%左右，部分重包膜、工業(yè)基材膜開工在20%左右，訂單維持4-7天，續(xù)入訂單有限。本周農(nóng)膜整體開工率較節(jié)前環(huán)比+1.28%，棚膜需求淡季，訂單跟進不足，開工有限。地膜生產(chǎn)旺季，訂單積尚可，開工較為穩(wěn)定，開工率一般在6-9成不等。
聚乙烯市場產(chǎn)業(yè)鏈篇
本周期國際油價上漲。截至3月20日，WTI價格為81.68美元/桶，較3月13日上漲2.46%；布倫特價格為85.95美元/桶，較3月13日上漲2.28%。本周國際油價上漲，主要的利好因素為：俄烏等地緣因素再次升溫，供應(yīng)趨緊格局延續(xù)，且美國燃油需求有所轉(zhuǎn)好。預(yù)計下周國際油價或存小漲空間，高位窄幅波動為主。地緣及供應(yīng)趨緊的利好延續(xù)，且局部需求有所改善。預(yù)計WTI或在80-84美元/桶的區(qū)間運行，布倫特或在84-88美元/桶的區(qū)間運行。
午后鄭州商品交易所甲醇期貨震蕩走弱。MA2405合約開盤于2570元/噸，最高價為2583元/噸，最低價為2552元/噸，尾盤收于2554元/噸，較昨日收盤結(jié)算下跌34元/噸。下周，內(nèi)地貨源供應(yīng)持續(xù)充裕，而港口貨源流動性偏緊局面預(yù)期緩解，傳統(tǒng)下游需求或有提升，MTO方面則需關(guān)注華東某MTO裝置檢修動態(tài)。預(yù)計下周甲醇市場或延續(xù)震蕩整理。
聚乙烯展望篇
成本預(yù)測：原油方面，預(yù)計下周國際油價或存上漲空間；煤炭方面，整體煤炭供應(yīng)穩(wěn)定，預(yù)計短期內(nèi)動力煤持穩(wěn)運行?？傮w來看，下周原料端走勢來看，預(yù)計油制成本支撐增強，煤制成本方面成本變化不大。
供應(yīng)預(yù)測：裝置方面，下周海南煉化、浙江石化等裝置計劃停車，預(yù)計檢修影響量在6.99萬噸，較本周檢修量增加，供應(yīng)呈減少預(yù)期。
需求預(yù)測：預(yù)計下周PE下游各行業(yè)整體開工率+1.50%。地膜企業(yè)生產(chǎn)繼續(xù)維持高位生產(chǎn)，對PE原料有一定支撐。
綜合來看：成本端，下周原料端走勢來看，預(yù)計油制成本支撐增強，煤制成本方面成本變化不大；需求端，下周PE下游各行業(yè)整體開工率預(yù)計+1.50%，地膜企業(yè)生產(chǎn)繼續(xù)維持高位生產(chǎn)，對PE原料有一定支撐。結(jié)合供應(yīng)預(yù)測，聚乙烯部分生產(chǎn)企業(yè)進入檢修期，供應(yīng)呈減少預(yù)期，但目前社會庫存水平依舊偏高。綜上所述，聚乙烯在成本面、供需面均相對偏強，但仍以積極消化庫存為主，價格有震蕩偏強預(yù)期，漲幅在20-50元/噸。
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