今年前10個(gè)月原油類QDII基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)亮麗，多只產(chǎn)品漲幅超過80%
今年前10個(gè)月基金業(yè)績(jī)?nèi)涨敖視?。從全市?chǎng)基金表現(xiàn)看，盡管三季度經(jīng)歷了調(diào)整行情，但原油類QDII基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)依舊亮麗，多只產(chǎn)品漲幅超過80%，繼續(xù)“霸榜”。
三季度以來，國(guó)際原油價(jià)格經(jīng)歷了一波調(diào)整行情，布倫特原油價(jià)格跌幅超過20%，相關(guān)原油類QDII基金的凈值受到拖累。進(jìn)入四季度，國(guó)際原油價(jià)格開始回升，多只原油類QDII基金的凈值再創(chuàng)今年以來新高。
東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至11月3日，今年以來業(yè)績(jī)排名靠前的均為原油類QDII基金。其中，廣發(fā)道瓊斯石油指數(shù)人民幣A、華寶標(biāo)普油氣上游股票美元A和諾安油氣能源凈值漲幅分別達(dá)87.82%、80.39%和68.4%。此外，國(guó)泰大宗商品、嘉實(shí)原油、南方原油A、華安標(biāo)普全球石油指數(shù)A、易方達(dá)原油A類人民幣等多只基金的凈值漲幅也超過40%。
以廣發(fā)道瓊斯石油指數(shù)人民幣A為例，該基金跟蹤的指數(shù)為道瓊斯美國(guó)石油開發(fā)與生產(chǎn)指數(shù)，該指數(shù)由美國(guó)市場(chǎng)中與油氣開采、運(yùn)輸、煉制相關(guān)的企業(yè)組成，對(duì)國(guó)際原油價(jià)格走勢(shì)具有較好的表征性。
廣發(fā)道瓊斯石油指數(shù)人民幣A的基金經(jīng)理葉帥在三季報(bào)中分析道，三季度以來，雖然受原油需求預(yù)期下滑、美聯(lián)儲(chǔ)激進(jìn)加息打壓風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)等因素影響，布倫特國(guó)際原油期貨價(jià)格持續(xù)下跌，但全球能源短缺加劇，令傳統(tǒng)能源公司如石油公司股價(jià)表現(xiàn)亮眼，因此三季度道瓊斯美國(guó)石油開發(fā)與生產(chǎn)指數(shù)上漲 7.27%。
展望后市，諾安油氣能源基金經(jīng)理宋青對(duì)油價(jià)持樂觀態(tài)度。因?yàn)閺男枨蠖丝矗瑲W美多國(guó)央行通過加息控制通脹，目前美國(guó)及全球經(jīng)濟(jì)增速短期內(nèi)或保持韌性，市場(chǎng)更多擔(dān)心的是遠(yuǎn)端需求。從供給端看，美國(guó)原油產(chǎn)量一直停滯不前，歐佩克組織對(duì)油價(jià)上漲有明顯訴求，預(yù)計(jì)后續(xù)將維持控量挺價(jià)的策略。此外，盡管此前油價(jià)有所回落，但緊張的供給基本面讓油價(jià)易漲難跌，預(yù)計(jì)年底前油價(jià)有望維持較高水平，支撐海外能源公司業(yè)績(jī)。
對(duì)于近期油價(jià)回升的原因，華寶標(biāo)普油氣上游股票美元A的基金經(jīng)理周晶認(rèn)為，隨著市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期的改變，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好開始回升，推動(dòng)油價(jià)上行。
周晶同時(shí)表示，在多重因素影響下，作為大宗商品的原油，其價(jià)格短期內(nèi)波動(dòng)較大。相對(duì)來說，石油和天然氣上游公司受油價(jià)短期波動(dòng)的影響較小。對(duì)于美國(guó)油氣上游板塊，市場(chǎng)交易的更多是長(zhǎng)期邏輯。長(zhǎng)期來看，在全球能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的大背景下，傳統(tǒng)能源價(jià)格高位徘徊、上游企業(yè)投資不足的現(xiàn)象將維持較長(zhǎng)一段時(shí)間，直到新能源的供給逐漸替代傳統(tǒng)能源成為主流。而當(dāng)油價(jià)處于高位時(shí)，油氣上游公司的盈利能力、現(xiàn)金回報(bào)和股息率都非常好，在能源供給偏緊的環(huán)境下，美股油氣上游板塊的估值有提升空間。
滬公網(wǎng)安備 31011502005575號(hào)
